Stock market volatility and economic policy uncertainty: New insight into a dynamic threshold mixed-frequency model

波动性(金融) 计量经济学 股票市场 经济 阈值模型 库存(枪支) 马尔可夫链 已实现方差 金融经济学 统计 工程类 数学 机械工程 古生物学 生物
作者
Qing Zeng,Yusui Tang,Hua Yang,Xi Zhang
出处
期刊:Finance Research Letters [Elsevier BV]
卷期号:59: 104714-104714 被引量:6
标识
DOI:10.1016/j.frl.2023.104714
摘要

This study re-examines the relationship between U.S. stock market volatility and economic policy uncertainty (EPU) using the mixed-frequency dynamic threshold model. The empirical results exhibit several findings. The EPU has a threshold effect that is time-varying. Moreover, combining the dynamic threshold with the Markov-regime Mix-frequency model (MS-MIDAS), we find that this new model can significantly improve the predictive performance in a statistical view compared to other competing models (including the benchmark model). Our findings can provide new insight into volatility forecasting.
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