A new multivariate approach for assessing corporate financial risk using balance sheets

市场流动性 财务比率 单变量 索引(排版) 资产负债表 多元统计 盈利能力指数 杠杆(统计) 预测能力 业务 计量经济学 证券交易所 综合指数 经济 精算学 会计 财务 统计 数学 计算机科学 哲学 万维网 认识论
作者
Mehmet Selman Çolak
出处
期刊:Borsa Istanbul Review [Elsevier BV]
卷期号:21 (3): 239-255 被引量:24
标识
DOI:10.1016/j.bir.2020.10.007
摘要

Several indicators and univariate ratios can be used to measure the soundness of firms as reflected in their balance sheets (leverage, profitability, liquidity ratio, etc.). However, each indicator alone cannot measure a firm's overall financial risk or financial distress level. In this study, we measure the financial strength of the real sector firms listed on the Borsa Istanbul (BIST) by producing a composite index score that combines several different corporate finance ratios. In the first section, we conduct a multiple discriminant analysis of the variables used in Altman's z-score (1968), which is the most prevalent composite index used to measure firms' financial risk in the literature. In the second section, we introduce a new index, called the multivariate firm assessment (MFA) score, which uses the ratios that best explain the characteristics of companies listed on the BIST. The Tailored version of the Altman z-score and our new index have predictive power of around 90 percent. Furthermore, the MFA score reflects the impact of macroeconomic developments on firms' balance sheets and thus serves as an early warning of financial distress for Turkish firms. Our analyses using the MFA score suggest that non-exporting firms and firms with an open foreign exchange position have weaker balance sheets.
最长约 10秒,即可获得该文献文件

科研通智能强力驱动
Strongly Powered by AbleSci AI
更新
PDF的下载单位、IP信息已删除 (2025-6-4)

科研通是完全免费的文献互助平台,具备全网最快的应助速度,最高的求助完成率。 对每一个文献求助,科研通都将尽心尽力,给求助人一个满意的交代。
实时播报
ccygpp199完成签到,获得积分10
1秒前
41应助momo采纳,获得10
3秒前
长情琦完成签到,获得积分10
4秒前
4秒前
研友_yLpYkn完成签到,获得积分10
4秒前
Mr兔仙森发布了新的文献求助10
4秒前
5秒前
8秒前
xueyu发布了新的文献求助10
8秒前
8秒前
文献完成签到 ,获得积分10
9秒前
levicho发布了新的文献求助10
10秒前
KK发布了新的文献求助10
11秒前
12秒前
Norl_Corxilea发布了新的文献求助10
13秒前
CodeCraft应助愉快的宛儿采纳,获得10
14秒前
一方通行发布了新的文献求助10
14秒前
levicho完成签到,获得积分10
15秒前
量子星尘发布了新的文献求助10
15秒前
17秒前
18秒前
Norl_Corxilea完成签到,获得积分10
19秒前
22秒前
我是老大应助Culto采纳,获得10
23秒前
25秒前
超帅青烟完成签到,获得积分10
25秒前
25秒前
科目三应助KK采纳,获得10
26秒前
Shuaibin_Pei完成签到,获得积分10
29秒前
张今天也要做科研呀完成签到,获得积分10
29秒前
shinysparrow完成签到,获得积分0
29秒前
传奇3应助LJJ采纳,获得10
30秒前
31秒前
32秒前
科研蚂蚁完成签到,获得积分10
33秒前
桃子完成签到 ,获得积分10
33秒前
魁梧的鲂发布了新的文献求助10
36秒前
健忘白应助su采纳,获得10
36秒前
Culto发布了新的文献求助10
37秒前
38秒前
高分求助中
A new approach to the extrapolation of accelerated life test data 1000
ACSM’s Guidelines for Exercise Testing and Prescription, 12th edition 500
‘Unruly’ Children: Historical Fieldnotes and Learning Morality in a Taiwan Village (New Departures in Anthropology) 400
Indomethacinのヒトにおける経皮吸収 400
Phylogenetic study of the order Polydesmida (Myriapoda: Diplopoda) 370
基于可调谐半导体激光吸收光谱技术泄漏气体检测系统的研究 350
Robot-supported joining of reinforcement textiles with one-sided sewing heads 320
热门求助领域 (近24小时)
化学 材料科学 医学 生物 工程类 有机化学 生物化学 物理 内科学 纳米技术 计算机科学 化学工程 复合材料 遗传学 基因 物理化学 催化作用 冶金 细胞生物学 免疫学
热门帖子
关注 科研通微信公众号,转发送积分 3989334
求助须知:如何正确求助?哪些是违规求助? 3531428
关于积分的说明 11253936
捐赠科研通 3270119
什么是DOI,文献DOI怎么找? 1804887
邀请新用户注册赠送积分活动 882087
科研通“疑难数据库(出版商)”最低求助积分说明 809173