Carbon option price forecasting based on modified fractional Brownian motion optimized by GARCH model in carbon emission trading

分数布朗运动 ARCH模型 波动性(金融) 计量经济学 碳价格 经济 隐含波动率 期权估价 金融经济学 数学 布朗运动 统计 温室气体 地质学 海洋学
作者
Zhibin Liu,Shan Huang
出处
期刊:The North American Journal of Economics and Finance [Elsevier BV]
卷期号:55: 101307-101307 被引量:55
标识
DOI:10.1016/j.najef.2020.101307
摘要

With the rapid growth of carbon trading, the development of carbon financial derivatives such as carbon options has become inevitable. This paper established a model based on GARCH and fractional Brownian motion (FBM), hoping to provide reference for China's upcoming carbon option trading through carbon option price forecasting research. The fractal characteristic of carbon option prices indicates that it is reasonable to use FBM to predict option prices. The GARCH model can make up for the lack of fixed FBM volatility. In this paper, the daily closing prices of EUA option contracts on the European Energy Exchange are selected as samples for price prediction. The GARCH model was used to determine the return volatility, and then the FBM was used to calculate the forecast price for the next 60 days. The results showed that the predicted price can better fit the actual price. This paper further compares the price prediction results of this model with the other three models through line graphs and error evaluation indicators such as MAPE, MAE and MSE. It is confirmed that the prediction results of the model in this paper is the closest to the actual price.
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