Does it pay to follow anomalies research? Machine learning approach with international evidence

可预测性 样品(材料) 地球仪 经济 价值(数学) 计量经济学 金融经济学 大样本 计算机科学 统计 心理学 机器学习 数学 化学 色谱法 神经科学
作者
Ondřej Tobek,Martin Hronec
出处
期刊:Journal of Financial Markets [Elsevier BV]
卷期号:56: 100588-100588 被引量:41
标识
DOI:10.1016/j.finmar.2020.100588
摘要

We study out-of-sample returns on 153 anomalies in equities documented in the academic literature. We show that machine learning techniques that aggregate all the anomalies into one mispricing signal are profitable around the globe and survive on a liquid universe of stocks. We investigate the value of international evidence for selection of quantitative strategies that outperform out-of-sample. Past performance of quantitative strategies in regions other than the United States does not help to pick out-of-sample winning strategies in the U.S. Past evidence from the U.S., however, captures most of the return predictability outside the U.S.
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