Machine learning in the Chinese stock market

可预测性 市场流动性 交易成本 股票市场 业务 金融经济学 库存(枪支) 资本资产定价模型 数据库事务 市场影响 经济 计量经济学 市场微观结构 财务 订单(交换) 计算机科学 古生物学 工程类 物理 生物 程序设计语言 机械工程 量子力学
作者
Markus Leippold,Qian Wang,Wenyu Zhou
出处
期刊:Journal of Financial Economics [Elsevier BV]
卷期号:145 (2): 64-82 被引量:347
标识
DOI:10.1016/j.jfineco.2021.08.017
摘要

We add to the emerging literature on empirical asset pricing in the Chinese stock market by building and analyzing a comprehensive set of return prediction factors using various machine learning algorithms. Contrasting previous studies for the US market, liquidity emerges as the most important predictor, leading us to closely examine the impact of transaction costs. The retail investors' dominating presence positively affects short-term predictability, particularly for small stocks. Another feature that distinguishes the Chinese market from the US market is the high predictability of large stocks and state-owned enterprises over longer horizons. The out-of-sample performance remains economically significant after transaction costs.
最长约 10秒,即可获得该文献文件

科研通智能强力驱动
Strongly Powered by AbleSci AI
更新
PDF的下载单位、IP信息已删除 (2025-6-4)

科研通是完全免费的文献互助平台,具备全网最快的应助速度,最高的求助完成率。 对每一个文献求助,科研通都将尽心尽力,给求助人一个满意的交代。
实时播报
yk完成签到,获得积分10
刚刚
甜美的初蓝完成签到 ,获得积分10
4秒前
早安完成签到 ,获得积分10
8秒前
初昀杭完成签到 ,获得积分10
12秒前
量子星尘发布了新的文献求助10
14秒前
LIU完成签到 ,获得积分10
14秒前
16秒前
nianshu完成签到 ,获得积分0
17秒前
starwan完成签到 ,获得积分10
18秒前
松松发布了新的文献求助20
18秒前
hooddy123459发布了新的文献求助10
19秒前
wenhuanwenxian完成签到 ,获得积分10
23秒前
happy完成签到 ,获得积分10
27秒前
拾壹完成签到,获得积分10
35秒前
雪花完成签到,获得积分10
37秒前
清风完成签到 ,获得积分10
37秒前
雪花发布了新的文献求助10
41秒前
秀丽笑容完成签到 ,获得积分10
45秒前
江湖应助聪慧芷巧采纳,获得10
46秒前
量子星尘发布了新的文献求助10
47秒前
Rjy完成签到 ,获得积分10
53秒前
性感母蟑螂完成签到 ,获得积分10
59秒前
ruochenzu完成签到,获得积分10
1分钟前
陈尹蓝完成签到 ,获得积分10
1分钟前
天道酬勤完成签到,获得积分10
1分钟前
1分钟前
仁爱的谷南完成签到,获得积分10
1分钟前
雯雯完成签到 ,获得积分10
1分钟前
一路有你完成签到 ,获得积分10
1分钟前
1分钟前
ruochenzu发布了新的文献求助10
1分钟前
1分钟前
wanghao完成签到 ,获得积分10
1分钟前
图图发布了新的文献求助10
1分钟前
十三完成签到 ,获得积分10
1分钟前
聪慧芷巧完成签到,获得积分10
1分钟前
米博士完成签到,获得积分10
1分钟前
研友_VZGVzn完成签到,获得积分10
1分钟前
Cheung2121发布了新的文献求助30
1分钟前
黄芩完成签到 ,获得积分10
1分钟前
高分求助中
【提示信息,请勿应助】关于scihub 10000
Les Mantodea de Guyane: Insecta, Polyneoptera [The Mantids of French Guiana] 3000
徐淮辽南地区新元古代叠层石及生物地层 3000
The Mother of All Tableaux: Order, Equivalence, and Geometry in the Large-scale Structure of Optimality Theory 3000
Handbook of Industrial Diamonds.Vol2 1100
Global Eyelash Assessment scale (GEA) 1000
Picture Books with Same-sex Parented Families: Unintentional Censorship 550
热门求助领域 (近24小时)
化学 材料科学 医学 生物 工程类 有机化学 生物化学 物理 内科学 纳米技术 计算机科学 化学工程 复合材料 遗传学 基因 物理化学 催化作用 冶金 细胞生物学 免疫学
热门帖子
关注 科研通微信公众号,转发送积分 4038066
求助须知:如何正确求助?哪些是违规求助? 3575779
关于积分的说明 11373801
捐赠科研通 3305584
什么是DOI,文献DOI怎么找? 1819239
邀请新用户注册赠送积分活动 892655
科研通“疑难数据库(出版商)”最低求助积分说明 815022