Optimal Trade Execution with Instantaneous Price Impact and Stochastic Resilience

独特性 终值 数学 终端(电信) 贝尔曼方程 绝对连续性 功能(生物学) 随机微分方程 数学优化 应用数学 数学分析 计算机科学 经济 现金管理 电信 进化生物学 生物 宏观经济学 现金
作者
Paulwin Graewe,Ulrich Horst
出处
期刊:Siam Journal on Control and Optimization [Society for Industrial and Applied Mathematics]
卷期号:55 (6): 3707-3725 被引量:37
标识
DOI:10.1137/16m1105463
摘要

We study an optimal execution problem in illiquid markets with both instantaneous and persistent price impact and stochastic resilience when only absolutely continuous trading strategies are admissible. In our model the value function can be described by a three-dimensional system of backward stochastic differential equations (BSDE) with a singular terminal condition in one component. We prove existence and uniqueness of a solution to the BSDE system and characterize both the value function and the optimal strategy in terms of the unique solution to the BSDE system. Our existence proof is based on an asymptotic expansion of the BSDE system at the terminal time that allows us to express the system in terms of a equivalent system with finite terminal value but singular driver.
最长约 10秒,即可获得该文献文件

科研通智能强力驱动
Strongly Powered by AbleSci AI
更新
PDF的下载单位、IP信息已删除 (2025-6-4)

科研通是完全免费的文献互助平台,具备全网最快的应助速度,最高的求助完成率。 对每一个文献求助,科研通都将尽心尽力,给求助人一个满意的交代。
实时播报
1秒前
火星天完成签到,获得积分10
2秒前
Leohp完成签到,获得积分10
2秒前
石敢当完成签到,获得积分10
2秒前
Lucas应助小樊同学采纳,获得10
2秒前
芳芳完成签到,获得积分10
2秒前
搞怪人雄完成签到,获得积分10
3秒前
3秒前
Pauline完成签到 ,获得积分10
5秒前
古炮发布了新的文献求助10
6秒前
洽洽瓜子shine完成签到,获得积分10
7秒前
高高梦山完成签到 ,获得积分10
7秒前
lifeng完成签到 ,获得积分10
7秒前
小樊同学完成签到,获得积分10
7秒前
梁采瑞发布了新的文献求助10
7秒前
8秒前
9秒前
糟糕的夏云完成签到,获得积分20
9秒前
霍楠完成签到,获得积分10
9秒前
伊一完成签到,获得积分10
9秒前
mawenyu完成签到,获得积分10
9秒前
andrew完成签到,获得积分10
13秒前
秋秋糖xte发布了新的文献求助10
15秒前
二娃完成签到,获得积分10
16秒前
17秒前
黑糖珍珠完成签到 ,获得积分10
18秒前
科研小白完成签到,获得积分10
19秒前
20秒前
梁采瑞完成签到,获得积分10
20秒前
CodeCraft应助Tonald Yang采纳,获得10
21秒前
Nollet完成签到 ,获得积分10
21秒前
Emily完成签到,获得积分10
22秒前
宁静完成签到,获得积分10
22秒前
NexusExplorer应助wenbin采纳,获得10
23秒前
lina完成签到 ,获得积分10
24秒前
追风筝的人完成签到,获得积分20
24秒前
淡然珍完成签到,获得积分10
24秒前
iwaking完成签到,获得积分10
24秒前
冷静剑成完成签到,获得积分10
25秒前
标致幻然完成签到 ,获得积分10
26秒前
高分求助中
A new approach to the extrapolation of accelerated life test data 1000
Cognitive Neuroscience: The Biology of the Mind 1000
Technical Brochure TB 814: LPIT applications in HV gas insulated switchgear 1000
Immigrant Incorporation in East Asian Democracies 600
Nucleophilic substitution in azasydnone-modified dinitroanisoles 500
不知道标题是什么 500
A Preliminary Study on Correlation Between Independent Components of Facial Thermal Images and Subjective Assessment of Chronic Stress 500
热门求助领域 (近24小时)
化学 材料科学 医学 生物 工程类 有机化学 生物化学 物理 内科学 纳米技术 计算机科学 化学工程 复合材料 遗传学 基因 物理化学 催化作用 冶金 细胞生物学 免疫学
热门帖子
关注 科研通微信公众号,转发送积分 3968593
求助须知:如何正确求助?哪些是违规求助? 3513416
关于积分的说明 11167791
捐赠科研通 3248853
什么是DOI,文献DOI怎么找? 1794507
邀请新用户注册赠送积分活动 875170
科研通“疑难数据库(出版商)”最低求助积分说明 804671