Spatial dependence in microfinance credit default

小额信贷 经济 业务 金融体系 信用评分 计量经济学 违约概率 货币经济学 信用记录
作者
Victor Medina-Olivares,Raffaella Calabrese,Yizhe Dong,Baofeng Shi
出处
期刊:International Journal of Forecasting [Elsevier BV]
被引量:2
标识
DOI:10.1016/j.ijforecast.2021.05.009
摘要

Abstract Credit scoring model development is very important for the lending decisions of financial institutions. The creditworthiness of borrowers is evaluated by assessing their hard and soft information. However, microfinance borrowers are very sensitive to a local economic downturn and extreme (weather or climate) events. Therefore, this paper is devoted to extending the standard credit scoring models by taking into account the spatial dependence in credit risk. We estimate a credit scoring model with spatial random effects using the distance matrix based on the borrowers’ locations. We find that including the spatial random effects improves the ability to predict defaults and non-defaults of both individual and group loans. Furthermore, we find that several loan characteristics and demographic information are important determinants of individual loan default but not group loans. Our study provides valuable insights for professionals and academics in credit scoring for microfinance and rural finance.
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