A dynamic Heston local–stochastic volatility model and Legendre transform dual-asymptotic solution for optimal investment strategy problems with CARA utility

数学 随机波动 勒让德变换 赫斯顿模型 应用数学 波动性(金融) 渐近展开 数学优化 勒让德多项式 非线性系统 SABR波动模型 数学分析 计量经济学 量子力学 物理
作者
He Yong,Peimin Chen,Lin He,Kaili Xiang,Chunchi Wu
出处
期刊:Journal of Computational and Applied Mathematics [Elsevier BV]
卷期号:423: 114993-114993 被引量:4
标识
DOI:10.1016/j.cam.2022.114993
摘要

In this paper, we consider a Heston local–stochastic volatility (HLSV) model to study an optimal investment strategy problem, and analyze the optimal strategy when the volatility component of the model obeys a slow varying process and a fast varying process, respectively. For the optimal investment objective with a constant absolute risk aversion (CARA) utility function, the analytical solution under the HLSV model cannot be obtained due to the complicated nonlinearity of the partial differential equation. In this paper we employ a dual method, Legendre transformation, and an asymptotic expansion technique to derive an asymptotic solution. We also apply a Monte Carlo method to compute the optimal strategy, which can be compared with the asymptotic solution. Finally, numerical examples are provided to support our theoretical results.
最长约 10秒,即可获得该文献文件

科研通智能强力驱动
Strongly Powered by AbleSci AI
更新
PDF的下载单位、IP信息已删除 (2025-6-4)

科研通是完全免费的文献互助平台,具备全网最快的应助速度,最高的求助完成率。 对每一个文献求助,科研通都将尽心尽力,给求助人一个满意的交代。
实时播报
4秒前
6秒前
7秒前
8秒前
Polarlicht完成签到,获得积分10
9秒前
媛媛完成签到,获得积分10
9秒前
傲娇颖完成签到,获得积分10
11秒前
ShellyMaya完成签到 ,获得积分10
12秒前
13秒前
一只大憨憨猫完成签到,获得积分10
13秒前
JJ完成签到,获得积分10
13秒前
DrW完成签到,获得积分10
13秒前
隐形曼青应助yue采纳,获得10
14秒前
ccyy完成签到 ,获得积分10
14秒前
NexusExplorer应助腾腾腾采纳,获得10
15秒前
宿帅帅完成签到,获得积分10
16秒前
16秒前
Ningxin完成签到,获得积分10
16秒前
HHEHK发布了新的文献求助10
16秒前
柚子完成签到 ,获得积分10
16秒前
雨辰完成签到,获得积分10
18秒前
宿帅帅发布了新的文献求助10
18秒前
量子星尘发布了新的文献求助10
21秒前
21秒前
熠熠完成签到,获得积分10
21秒前
22秒前
zxzb完成签到,获得积分10
24秒前
苹果萧完成签到 ,获得积分10
27秒前
宋江他大表哥完成签到,获得积分10
27秒前
able发布了新的文献求助10
27秒前
王先生完成签到 ,获得积分10
28秒前
H.发布了新的文献求助10
28秒前
luoluo完成签到,获得积分10
29秒前
29秒前
高分子完成签到,获得积分10
29秒前
yian发布了新的文献求助10
30秒前
yar应助体贴凌柏采纳,获得10
31秒前
自由的雪一完成签到,获得积分10
31秒前
Ava应助李振博采纳,获得200
31秒前
JW发布了新的文献求助10
32秒前
高分求助中
【提示信息,请勿应助】关于scihub 10000
Les Mantodea de Guyane: Insecta, Polyneoptera [The Mantids of French Guiana] 3000
徐淮辽南地区新元古代叠层石及生物地层 3000
The Mother of All Tableaux: Order, Equivalence, and Geometry in the Large-scale Structure of Optimality Theory 3000
Handbook of Industrial Diamonds.Vol2 1100
Global Eyelash Assessment scale (GEA) 1000
Picture Books with Same-sex Parented Families: Unintentional Censorship 550
热门求助领域 (近24小时)
化学 材料科学 医学 生物 工程类 有机化学 生物化学 物理 内科学 纳米技术 计算机科学 化学工程 复合材料 遗传学 基因 物理化学 催化作用 冶金 细胞生物学 免疫学
热门帖子
关注 科研通微信公众号,转发送积分 4038303
求助须知:如何正确求助?哪些是违规求助? 3576013
关于积分的说明 11374210
捐赠科研通 3305780
什么是DOI,文献DOI怎么找? 1819322
邀请新用户注册赠送积分活动 892672
科研通“疑难数据库(出版商)”最低求助积分说明 815029